1-2月機(jī)械行業(yè)銷售業(yè)績回落

    據(jù)報(bào)道，1-2月，我國28家挖掘機(jī)制造商累計(jì)銷售挖掘機(jī)20,839臺(tái)，同比下降34.24%，其中國內(nèi)銷量累計(jì)同比下降35.91%，而出口累計(jì)同比增長82.55%。1-2月，20t以下挖掘機(jī)累計(jì)銷量占比達(dá)51.27%，相比2011年全年上升6.40個(gè)百分點(diǎn)，自去年8月以來小挖占比上升已形成趨勢(shì)。此外，盡管35t以上高價(jià)格高毛利率的大挖銷量占比也呈上升態(tài)勢(shì)，但銷量占比低、影響較小。小挖占比的不斷上升，將影響對(duì)挖掘機(jī)收入和毛利率的判斷。從我們調(diào)研得到的挖掘機(jī)設(shè)備開機(jī)率來看，2月開機(jī)率相比1月未現(xiàn)回升，2月工程建設(shè)依然低迷。分噸位來看，僅小型挖掘機(jī)開機(jī)率回升幅度較大、目前小挖開機(jī)率已接近去年四季度水平。

    1月，美國工程機(jī)械行業(yè)新接訂單為47.00億美元，同比增長28.45%;1月末美國工程機(jī)械行業(yè)在手訂單為110.54億美元，同比增長29.88%。新接訂單增速于1月止落回升，但與前期仍有較大差距，在手訂單增速仍延續(xù)放緩態(tài)勢(shì)。

    近期我國機(jī)床行業(yè)訂單仍在回落，而美國機(jī)床行業(yè)新接訂單仍維持正增長、且近期增速有所回升，與目前國內(nèi)機(jī)床市場訂單的下滑呈鮮明對(duì)比。1月，美國金屬加工機(jī)床行業(yè)新接訂單為26.17億美元，同比增長18.11%;1月末在手訂單為58.96億美元，同比增長31.31%。近三個(gè)月，盡管在手訂單同比增速正逐步回落，但新接訂單同比增速略呈回升趨勢(shì)，與美國制造業(yè)PMI近期的回升趨勢(shì)相一致。

    船東收縮供給，主動(dòng)提價(jià)推動(dòng)3月初集運(yùn)運(yùn)價(jià)報(bào)復(fù)性反彈，集裝箱訂造需求是否隨之回暖仍存變數(shù)。由于集運(yùn)閑炮運(yùn)力大幅增加，1、2月份大量訂單延期至3月份，集裝箱需求仍然低迷。收縮供給推動(dòng)的運(yùn)價(jià)回升是否可以持續(xù)仍存不確定性。同時(shí)大船東通過規(guī)模優(yōu)勢(shì)搶占小船東市場，若大量小船東黯然離場將給未來新船交付帶來隱憂。如果集裝箱二手船價(jià)格進(jìn)一步走低、拆船量上升，則可以從一個(gè)側(cè)面印證小船東正在退出市場。若如是，集裝箱船的預(yù)期交付量與集裝箱需求的同向變動(dòng)關(guān)系或?qū)⒔怄湣?/p>

    2012年中國軍費(fèi)預(yù)算6703億，環(huán)比增11.2%，裝備費(fèi)增速將持續(xù)超越國防費(fèi)增速。中國軍費(fèi)占GDP比重1.3%-1.4%，大幅低于美、英、法、俄、印的4.8%、2.7%、2.3%、4.0%、2.7%。我們預(yù)計(jì)未來5年國防軍費(fèi)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，其中裝備費(fèi)增速將持續(xù)超過國防軍費(fèi)增速，空、海軍仍是大受益者。

    《工業(yè)能耗低“十二五”規(guī)劃》出臺(tái)，擬定9大能耗低重點(diǎn)工程，預(yù)計(jì)投資需求總額達(dá)5900億元。9大能耗低重點(diǎn)工程中，余熱余壓利用工程投資需求600億元，工業(yè)復(fù)產(chǎn)煤氣回收利用工程投資需求600億元，熱電聯(lián)產(chǎn)工程投資需求700億元，能耗低產(chǎn)業(yè)培育工程投資需求500億元，這四項(xiàng)涉及余熱鍋爐設(shè)備的工程總計(jì)2400億元。